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外汇交易方式篇

個股技術分析

Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日 台股練習曲 / 第四樂章:技術面

曉姿學理財3

Photo Credit: TNL/黃彥翔

我們想讓你知道的是

未命名

什麼是上市、上櫃及興櫃?

  • 興櫃:未上櫃、未上市的股票,會在興櫃市場交易平台進行交易。任何股票在上櫃上市前,都要先登錄為興櫃股票,櫃牌交易至少6個月以上,滿期後要看資格是否符合上櫃上市條件,才能上櫃或上市。(筆記:「興櫃」沒有漲跌幅的限制,因此不建議新手投入)
  • 個股技術分析
  • 上櫃:上櫃股票在公司的設立年限、實收資本額、獲利門檻都比上市股票低。這類型通常以新興產業、中小型企業為主,雖然成長空間較大,不過風險也比上市股票高。
  • 上市:上市股票的掛牌標準最嚴格,這類型公司的資本額、成立年限、獲利能力都比興櫃股票、上櫃股票好,因此投資風險比較低,通常都是像台積電、鴻海等知名企業。

未命名

「證券劃撥存款」、「台幣升、貶值」、「外匯存底」很重要

什麼是三大法人?

股市三大分析:技術面、基本面及籌碼面

  • 基本面分析:又稱「磐石理論」,鑽研投資商品的「真實價值」。以股票來說,就是說股利愈高、成長率越大就代表越有價值,著名的投資專家葛拉漢(Benjamin Graham)、股神巴菲特(Warren Buffett)都是磐石理論的遵行者。他們認為市場是「理性」的,不太注意個股價格的變動,藉由財報了解公司的體質,致力推敲出股票「適當價格」。
  • 技術面分析:專注股價圖(K線圖),又可以稱為「圖形專家」。技術分析相信市場多由「心理因素」所控制,投資是猜測其他參與者行為,彙整多項個股的資訊,包含股票K線圖、多種技術線型,例如日、週、月均線;KD指標;MACD;RSI,結合盤後交易資訊,判斷該股未來走勢。
  • 籌碼分析:認為主力、大戶能夠獲得較全面的資訊,比一般散戶投資人擁有較高的勝率。透過分辨股市大戶在市場買賣的動向,或從融資、融券的比例,進而選擇是否跟隨主力「上、下車」。主力包含,外資、自營商以及投信,或是董事、監事、經理人、大股東以及經常性出入千張股票等人。

技術面v3

基本面v3

籌碼面v3

著名經濟學者墨基爾(Burton G. Malkiel)曾談過,投資包含層面極廣,在精密的經濟計算中,仍包含行情人氣、社會心理以及媒體消息等各種因素,並非「單一」分析方法可以預測,投資人要注意。

技術面是什麼?技術分析有什麼優缺點?

Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 個股技術分析 月 20 日 2022 年 6 月 個股技術分析 23 日 台股練習曲 / 第四樂章:技術面

技術面是什麼?技術分析有什麼優缺點?

Posted by Chopin蕭邦 個股技術分析 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日 台股練習曲 / 第四樂章:技術面

一、股市三大面向介紹 個股技術分析

「股市三大面向」包括基本面技術面籌碼面三個面向,分別代表三種不同的投資分析方式。

1.基本面:

是指公司的基本資料財務狀況營運情形以及產業類型

2.技術面:

藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢,就是指技術面分析。

3.籌碼面:

指透過觀察三大法人買賣股票的數量,分析漲跌趨勢及買賣時機。( 個股技術分析 延伸閱讀:籌碼面是什麼? )

股市三大面向-基本面、技術面、籌碼面

圖片來源:蕭邦

二、技術面是什麼

而「技術面分析」是藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢。

股票市場監視器上的藍色和黃色圖

個股技術分析 圖片來源:Pexels

1. 移動平均線 ( MA )

移動平均線又稱為均線,原文為 Moving Average ,簡稱 MA,是指一段時間的平均價格
例如:5MA 就是過去 5 天的平均價格、20MA 就是過去 20 天的平均價格。

移動平均線可分為短、中、長期三種,
短期一般是指 5 – 10天,中期是 30 – 65 天,長期是 120 天以上。

上面介紹的算法就是指移動平均線中的「簡單移動平均線」。

依據計算方法的不同,移動平均線又可分為簡單移動平均線(Simple Moving Average,簡稱SMA)、加權移動平均線(Weighted Moving Average,簡稱WMA)和指數平滑移動平均線(Exponential Moving Average)三種。

加權移動平均數指數平滑移動平均數在計算上都加入了加權的概念,越近期的數據加權越重。

2. KD 指標

是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖,中文名稱又叫「隨機指標」,原文為Stochastic Oscillator。

K 值和 D 值分別代表買與賣的能量,藉由兩條線的相對位置判斷股價漲跌趨勢

K 值為「快速平均值」,又叫做快線,對股價變化的反應較靈敏、快速
D 值為「慢速平均值」,又叫做慢線,對股價變化的反應較不靈敏

在相同的時間內,K 值波動通常會比 D 值大,所以當 K 個股技術分析 值與 D 值交叉時,就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。

當 K 值由下往上突破 D 值,此時為上漲訊號,俗稱「黃金交叉」,建議買進。

當 K 值由上往下突破 D 值,此時為下跌訊號,俗稱「死亡交叉」,建議出售。

圖片來源:蕭邦

3. RSI 指標

中文名稱是「相對強弱指標」,原文為Relative Strength Index,俗稱RSI指標。

通常 RSI 越高代表市場越熱,越小代表越冷。不過這邊要特別提醒投資人,RSI越高並不代表越值得買進喔!

4. 乖離率 ( BIAS )

乖離率原文為 Bias Ratio,俗稱BIAS。用來評估投資人的平均報酬率

假若移動平均線 ( MA ) 是投資人的平均成本,那麼我們可以把公式換改成:

舉例來說,
若小戴公司目前股價108元,而季均線值 ( 120MA ) 為100元,那麼投資報酬率 ( 乖離率 ) = ( 108 – 100 ) / 100% = 8%

5. MACD指標 個股技術分析

原文 Moving Average Convergence / Divergence,中文名稱為指數平滑異同移動平均線,大眾習慣簡稱MACD。

資料來源:玩股網

當柱線接近 0 時,就是短線買進或賣出訊號。
柱線由負轉正,為買進訊號;
柱線由正轉負,為賣出訊號。

三、使用技術面分析的優點

1. 個股技術分析 資訊容易取得

2. 客觀輔助判斷

3. 可掌握股價規律

前面有提到,技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢。

4. 更容易理解

5. 可運用在任何有技術圖的金融商品操作

  • 想看懂財報,卻總是搞不懂財報上的名詞?
  • 對於這些名詞,總是看過就忘?時常記不起來是什麼意思?
  • 上網查了各種財報資訊,卻還是不知道該如何運用、分析?

四、使用技術面分析的缺點

1. 未來變化莫測

前面有提到,技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢。

個股技術分析

Lee Bohl

作者 Lee Bohl

作者 Randy Frederick

Background

哪種類型的分析適合您?

通常您選擇的分析類型取決於您的總體交易策略。從本質上來說,人們認為長遠的投資策略應該把重點放在基本因素上;而短期的投資策略則應該把重點放在技術分析上。然而,這兩種分析方式都很重要,忽略任何一種都可能會忽略寶貴的資訊。此外,由於交易的預期持續時間可能會改變,因此結合採用兩種分析形式可能是您的最佳方法。

首先,了解基本因素分析

  • 第一類,增長型投資者,他們對某一特定公司的未來前景給予更高的優先考慮。
  • 第二類,價值型投資者,他們更優先考慮現時股票價格是否與特定公司的穩健狀況一致。

增長型投資者的策略

價值型投資者的策略

使用基本因素分析篩選股票

Menus

在篩選基本因素時,考慮僅將您的分析限制在嘉信股票評級 (SER)「A」或「B」的股票,因為這些股票被視為「買入」候選股。在以下示例中,使用這個標準將大約 2,800 隻候選股的選擇範圍縮小到約 824 隻候選股。

Screening

增長篩選

由於嘉信股票評級已考慮多項基本因素,為簡單起見,尋找增長股的投資者應考慮那些具有強勁收入增長歷史,以及預期具有強勁收入增長和強勁盈利的股票。在以下示例中,選擇這三個附加標準進一步縮小了選擇範圍,從 824 隻候選股縮小到僅 6 隻候選股。同樣,您還可以透過價值篩選進一步縮小選擇範圍,我會在下方解釋這一點。

Filters

價值篩選

  • 高於平均水準的股息收益率(但不太高)
  • 低市盈率
  • 低於公司帳面價值的價格

當您搜尋的時候,要警惕高股息收益率的股票,因為可能並不真實。同樣,請記住某些股票看起來價格低廉,但其低價可能是由於公司的產品過時、管理不善、過期專利、及待定訴訟等所致。
在以下示例中,選擇這三個附加標準將使選擇從 824 隻減少到只有 5 隻。

Results

接下來,了解技術分析

基於技術分析的選股有三個主要步驟:股票篩選、圖表掃描和交易設定。首先,執行股票篩選,目標是透過使用一系列技術標準快速篩選,獲得 20 或 25 隻候選股清單。其後,嘗試透過圖表掃描來將該清單縮小至 3 到 4 隻候選股。最後,執行更詳細的圖表分析,然後選擇一隻交易股票。

使用技術分析篩選股票

  • 價格和市值。這是不錯的開始,可以讓您立即篩出大量股票。例如,如果您對價格超過 100 美元的股票不感興趣,您可以在篩選時篩出它們。
  • 板塊和行業。使用 StreetSmart Edge® 板塊工具,如果您想買入,可以尋找強勢板塊和行業組,如果您想沽出,可以尋找弱勢板塊和行業組。勢頭。技術交易者通常想要找出強勁、上漲趨勢的股票作為潛在的買進對象,而找出疲軟、下降趨勢的股票作為空頭對象。要找到符合這些模式的股票,考慮移動平均數分析。移動平均數是跟蹤趨勢的指標,能夠平滑每日的價格變動,讓您可以對趨勢一目了然。同時,它們也可以充當支撐位和阻力位。簡單的移動平均數是透過一段時間內的收盤價來計算平均值,並對每次收盤給予相等的權重。

長遠來說,如果準備買入,您可以考慮高於 20 天移動平均數,且 20 天移動平均數高於 50 天移動平均數的股票。對於空頭股,您可以考慮低於 20 天移動平均數,且 20 天移動平均數低於 50 天移動平均數的股票。如果注重流動性,您可以選擇每天至少交易 200,000 股的股票。許多交易者都使用這些數值,但您可能需要根據自己的需要對其進行調整。

篩選圖表

長遠來說,對於買入的突破點,考慮在股票橫盤幾天後第一或第二新高進入。對於空頭突破,考慮在橫盤幾天後第一或第二新低進入。在回調策略下,您會希望看到股票在幾天內朝著與趨勢相反的方向糾正。然後您可以考慮就多頭的短期弱勢買入,就空頭的短期強勢賣出。

交易設定

接下來,檢查已通過第二步的股票圖表,並選擇第二天要交易的股票。為便於討論,我們假設您偏愛回調選項,並將您的選擇縮小到兩隻買入候選股,股票 A(圖1)和股票 B(圖2)。為幫助您做出決定,使用價格模式、成交量、移動平均數和一項額外的工具,隨機指標

使用隨機指標

隨機指標比較的是在特定時段內,證券的價格相對於其價格範圍的情況。一個版本包括兩條線、%K(快線)和 %D(慢線)。數值可以從 0 到 100,讀數超過 75 表示該股票可能被「超買」,並可能在上漲時過度延長。讀數低於 25 表明該股票處於「超賣」狀態,並可能在下跌時過度延長。

在評估回調時,尋找回調僅僅是回調而非反轉的跡象。雖然您無法確定,但如果股票已回調到支撐位,如移動平均數或原低點,反轉的機會就會減少。此外,如果該股能夠突破前一天的高點,則可能是回調即將結束的信號,且已準備好恢復上漲趨勢。觀察圖 1 和圖 2,我們可以看到 A 股和 B 股均出現了回調,且已持 20 日移動平均數。到目前為止都還不錯。

現在,查看每隻股票的最後交易日。股票 A 在盤中或收盤時均無法超過前一天的交易高點。此外,該股收盤時與開盤位置相差無幾,且在窄幅區間的中間位置收盤,所有這些跡象都表明買家缺乏信心。

仔細觀察,%D 線表明股票沒有超賣,形勢大好,典型的上漲趨勢。然而,隨機分界線並沒有交叉;如您所見,%K 仍低於 %D。如果 %K 已越過 %D,那將顯示出更強力的上漲趨勢。

B 股的最後交易日大有不同。該股不僅能夠在盤中突破前一天的高點,而且還設法收盤於該高點之上。此外,該股擁有寬幅日,收盤接近頂部。這些均表明,買家已獲得控制權,回調可能已經結束,尤其是因為這一價格行動是在高於平均成交量的情況下實現的。同時,隨機數據顯示,%K 和 %D 均未超賣,表明強勢。另外,%K 已越過 %D,這是另一看漲跡象。

形態學是什麼?形態學主要有哪些形態?形態學可以看出股市趨勢嗎?

展開

形態學是什麼?

為什麼要會形態學?

形態學的原理是什麼?

形態學可以分為哪幾種?

根據不同的時間週期形成的 K 棒,可以分為以下三種:

(一)單根 K 線型態(Single Candle Pattern):單純使用一根K 線判斷當日市場強弱訊號。例如在技術分析當中我們介紹到的大陽線、墓碑線、小陰線等等

(二)組合K 線型態(Multi Candle Pattern):兩、三根K 線所組合出來的組合型態,通常比單根K 線更具價格判斷趨勢的代表性。例如:紅三冰、晨星等等。

(三)圖形辨識交易(Pattern Trading):透過一連串的股價 行情走勢 ,歸納出行情走勢圖形,並且透過歷史行情驗證,確認其影響價格趨勢的準確性。例如:W 底、M 頭、 頭肩頂 等等

Cup and handle

Cup and handle

這個型態像是一個帶柄的杯子,在型態形成後,我們預期股價會有相當可觀的漲幅。我們將這個型態分為四個階段,如上圖所示。前三階段可能占整個型態的 7/8 時間,第四階段占 1/8,型態的形成大多介於 3~6 個月,也可能更長,第一階段修正的幅度可能介於 15%~25% 間。

幾個需要注意的地方:第一個是,這個型態在前三階段應該形成的是 U 型,而不是 V 型;第二個是,在盤整的部分,也就是第二階段,應該要在 200 日均線以上盤整,也就是要有較窄的震盪及穩定性;第三個是,在第四階段杯柄的部分,回測幅度須在 10 周均線以上,不然我們會視為較脆弱的型態。

雙重底(W 底)

雙重底W

這個型態的第一隻腳部分,通常是因為前面跌深後,有人認為超跌而開始接股票,造成第一次的反彈,但前方套牢的人太多,在短期反彈後,會有很大的賣壓,因此又將股價向下壓回到第二隻腳的部分,這裡要注意的是,第二隻腳很可能比第一隻腳低一點點,這樣的目的是要淘汰一些信心較薄弱的投資人,而隨後的反彈,可以以 A 點為依據,再突破 A 點價格後,進行買進,也就是圖上的 B 點。

當然,第二隻腳到 B 點間,也會有成交量增加的現象。

Bull flag

Bull flag

這個型態形成前,通常有一段大幅的漲幅,股票在短期內,可能是 4~8周,股價有 100%~120% 的漲幅,而回測的幅度大約為 10%~25%,可能需要 3~5 周。

在大幅上漲後,原本持有股票的投資人,若信心不足,會在旗型回測中被淘汰,這個型態形成後,可能帶來的是 1:1 的漲幅,也就是可能與回測前具有相同幅度的漲幅。同樣的,這個型態也可以搭配量來判斷,在開始回測到下一個起漲點前,都應該呈現量縮的情況,要做突破時,會帶量突破。

Head and shoulders(頭肩頂)

頭肩頂

經歷一段漲幅後,有一段獲利了結的賣壓,通常是左肩形成的原因,而在回檔後,股價反彈在創新高,又形成另一波獲利了結賣壓,而且賣壓非常重,股價下跌到比左肩還低的位置,接著又一波反彈,但反彈幅度小,並未突破前高,顯示在前兩波漲幅後,市場投資這檔股票的意願已經下降,因此股價已到頂點,後市可能進入盤整或進入熊市,這裡我們可以以 AB 兩點的連線來判斷是否進入熊市,通常我們稱此兩點連線為頸線,在右肩形成後,若股價跌破頸線,頭肩頂的型態便算完成,投資人宜及早出場或對股票做空。

這裡我們一樣可以搭配量來看,左肩的頂點處通常帶有大量,頭部也同樣會有大量出現,跌破頸線的 C 點處,若伴隨著大量,我們將可以更加確定是熊市的起點。

平底盤整

平盤整理

經歷過一段很大的漲幅,迅速拉回所有漲幅的 10%~15%,最高可能到 50%,並在一定區間內盤整,最大幅度在 25%內,窄幅的波動至少 5~6 周。

三角型態

三角形態

型態若如上圖 1,代表目前市場多空交戰,未有明確方向,應等到震幅縮小且突破後,再順勢操作。型態如後二圖所示,代表市場上正在製造一種股價到頂(底)的氣氛,以向上三角為例(圖 2),市場呈現價格到一定水平就有壓力,但底部價格卻不斷上升,顯示投資人不願意殺低賣出,也股價在此區間中有支撐;反之,向下三角亦然,看似底部有撐,但頂部價格卻不斷下降,顯示願意承接的人少,代表股價在此區間承壓。

V型

V型

這部分一樣可以搭配量來看,通常在 V 的底部會爆出相當大的量。

楔型(Wedge)

楔型(Wedga)

上升楔形(圖 1)看似股價正在上揚,但每次波動逐漸縮小,代表多方力道減輕,市場投資人隨著股價上揚,對這檔股票的興趣漸減,如此一來,在跌破下檔趨勢線時,就代表這檔標的已到頂點,我們可以在 A 點放空股票;下降楔形(圖 2)也是相同道理,隨著空方力道減少,在突破上檔趨勢線後,我們可以進行買進的動作,即在 B 點買進。

上升楔形在跌破時,通常是急跌的走勢,我們可以在A點就進行賣出,但下降楔形在突破 B 點後,可能會先平盤整理或漲勢緩慢,因此不需要急於在 個股技術分析 B 點就立刻進場,可以再觀察一下,才進行買進的動作。

型態學有沒有參考性?

我們使用目前台股前 15 大權值股的歷史資料來測試,回測區間為 2012.01.01~2015.08.31,從歷史資料中找到相似的型態,再計算之後 7 天的報酬。以下提供幾個例子及績效給大家參考。舉例來說,在 Cup and Handle 最左邊的圖例中,2317 是鴻海(2317-TW)股票代號,型態的起始日是 2012 年 3 月 28 日,型態形成時間是 145 天,dist 是依照圖像辨識的評分方式(數值愈低表示誤差愈小,也就是與比對的型態愈相似,0 表示完全相同),7 days return 指的是形成後 t+1 個交易日到 t+7 個交易日的累積報酬率。