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短線交易策略

加密貨幣會取代傳統貨幣?

美國新任財長耶倫對比特幣有所保留

【加密貨幣】 比特幣雖然暫時買不到雲吞麵,但就可以買到⋯⋯

比特幣誕生於2009年,至今已有10多個年頭,人們由不理解背後原理取笑其為「世紀騙局」(當然現在也有人覺得是世紀騙局),到現在加密貨幣幣種花多眼亂,加密貨幣交易所開到成行成市……不過始終會有人問,既然比特幣掛著「幣」的頭銜,到底可以用來買到什麼?近期支付巨頭Visa 和Mastercard 又相繼推出加密貨幣信用卡,積極向加密貨幣市場進發,比特幣會否終有一日可以取代法定貨幣,可以成功買到碗雲吞麵?

現在接受以比特幣交易的企業有哪些?

Tesla CEO 馬斯克今年六月時表示,如能證實比特幣採用較清潔的能源進行挖礦活動,Tesla會重新接受以該加密貨幣支付車款,不僅是比特幣,作為加密貨幣大好友的他在週二(14日)在Twitter發文指Tesla將會在部分商品接受以狗狗幣(Dogecoin)支付,令狗狗幣瞬間爆升。

Starbucks CEO 於10月的 Q4 業績表示,Starbucks會透過和 PayPal 、 Bakkt 的支付合作關係,會員卡充值功能現可支持客戶使用比特幣等加密貨幣,又表示公司現正探索「儲星星代幣化」的可能性。

Mastercard 宣布將與Bakkt合作,未來所有Mastercard 的合作銀行與商家都可以將加密貨幣交易整合到既有的產品中,或意味在不久的將來銀行就可以發行加密貨幣信用卡或是現金卡。

蘋果CEO Tim Cook於11月的在線峰會上表示自己持有加密貨幣,但暫時沒有計劃使加密貨幣成為可接受的付款方式,僅稱「這不是我們立即計劃要做的事情」。

全球掀比特幣熱潮 加密貨幣挑戰傳統金融體系

全球在新冠疫情下,各國央行續行量寬政策,狂印鈔票下,加密貨幣頓成資金避難所。踏入2021年只是短短兩個月,加密貨幣龍頭比特幣(Bitcoin)價格飆升超過60%,從華爾街基金到特斯拉(Tesla)公司都在購買比特幣,其總市值直追黃金。國際金融界對比特幣看法極端,巨賈如特斯拉創辦人馬斯克(Elon Musk)唱好,上月初大手買入比特幣;美國財長耶倫及股神巴菲特,對此貨幣卻有保留,前者認為比特幣投資呈現「高投機性」,使用比特幣交易「極其低效」,後者斥指為「老鼠藥」拒沾手。但無可否認,愈來愈多機構投資者參與加密貨幣的投資,市場越趨接受,未來有力挑戰傳統金融系統。

撰文 本刊編輯部、Blackwell Global 業務發展及研究部副主管李啟宏

多家央行進行加密貨幣研究之際,愈來愈多機構投資者參與加密貨幣的投資,推動比特幣屢創新高,上月曾升穿5.8 萬美元大關,但其後出現回吐。「科技女股神」Cathie Wood繼續唱好比特幣前景,稱「很高興看到出現健康的回調」,不過她沒有透露其旗下的方舟投資( ARK Investment Management)有沒有購入。

疫情經濟下量化寬鬆成為新常態,法定貨幣貶值,上市公司很有動機把手頭上剩餘現金作出抗通脹的安排。特斯拉也曾於上月8 日公布,購入了價值15 億美元的比特幣,並準備接受比特幣作為付款的方式。特斯拉創辦人馬斯克經常在Twitter賬號談及加密貨幣,最近宣佈透過特斯拉動用15億美元買入比特幣,並計劃容許顧客用比特幣買車。消息震動市場,刺激比特幣價格飆升超過60%。從華爾街基金到特斯拉公司都在購買比特幣,其總市值直追黃金,特斯拉的高調行動,啟動了上市公司買入加密貨幣的潮流,預計未來將有更多大型上市公司會效法特斯拉,意味比特幣將會成為上市公司的儲備。

比特幣於一段時間內不斷升值,特斯拉創辦人馬斯克(Elon Musk)的出位言論居功不少

美國新任財長耶倫對比特幣有所保留

比特幣出現 在解決什麼問題?

比特幣有機會成為認可貨幣嗎?

股神巴菲特直斥比特幣是「老鼠藥」

或會成為網絡流通貨幣

加密貨幣推動數碼貨幣 中國去年底試用

隨著比特幣等加密貨幣的交易愈趨普及,美國聯儲局主席鮑威爾向美國參議院銀行委員會作證時首次確認,數碼美元是聯儲局的「高度優先項目( high priority project)」,正密切研究發行「數碼美元」的前景,他指出:「整個聯儲局系統將為此投入時間和精力」。今次是聯儲局首次承認發展數碼美元的迫切性,反映其審慎立場出現轉變。鮑威爾以往僅強調,對美國來說,跨境數碼貨幣的發展,「做得對,比做第一更重要」,須審慎研究其潛在好處和風險。

加密货币,面向未来的支付创新?

具体来说,Libra与以太坊一样,创建了新的开源区块链和基于区块链的加密货币。根据Libra白皮书,Libra的区块链可以满足高交易吞吐量,实现快速响应和结算。此外,Libra还设计了新的编程语言Move以支持智能合约平台。Move语言兼具安全性和用户友好性,能更轻松的编写出符合作者意愿的代码。再者,Libra区块链采用了基于LibraBFT 共识协议的 BFT 机制。但由于Libra前期属于有许可型网络,去中心化程度低,存在公平性问题,但根据白皮书计划,Libra未来将由许可型向非许可型的过渡。

加密货币带来的冲击

首先,加密货币的推广将产生一种新的信用派生方式。传统的信用扩张模式是央行投放基础货币,居民拿到货币后存入银行形成存款,然后银行再投放贷款形成新的存款,这一过程中不断有存款被派生出来。由于银行信用高,银行存款具有支付功能被认为是广义货币。而一旦加密货币被广泛接受用于支付,那么加密货币实际上充当了另一种“存款形式”,并且加密货币如果有储备货币,储备货币的再投资实际上也相当于新的信用派生。而如果未来有金融机构基于加密货币开展类存贷款业务,这种信用派生机制就更为复杂。

其次,基于加密货币的智能合约将冲击传统的金融服务。加密货币最重要的应用是去中心化的转账功能,这就取代了银行的传统业务。同时,金融机构许多业务都是充当了金融交易的中介方,而许多金融交易都可以写成智能合约,在达到合约设定的条件以后实施自动完成交易而不需要第三方确认。

不光是金融服务,大部分网络交易的中介服务都可以由智能合约完成。一旦加密货币被广泛使用,同时智能化合约能够轻松编写,那么每个人都可以利用智能合约平台来出售自己的数字资产,或者基于数字凭证的其他资产,而不需要依赖第三方中介平台。目前发行代币实际上就是这一应用的雏形,但是由于加密货币并未被广泛应用于支付,发行机制也未受监管,因此目前代币发行主要沦为了圈钱投机的工具。

除了为目前的商业模式带来变革,加密货币的推广还将对部分国家的主权货币形成挑战。由于部分国家存在长期的经常项目逆差,导致全球流动性收紧时就会出现本国货币大幅贬值的状态,例如2017~2018年阿根廷比索和土耳其里拉分别贬值超过50%和30%。而未来一旦出现一种被广泛接受、稳定币值的加密货币,将会导致这些国家的商家和居民转而采用加密货币进行支付,替代本国持续贬值的货币。

加密貨幣會取代傳統貨幣?

在零售行业竞争日益激烈的大环境之下,有潜力帮助商家降低交易费用的数字货币,可能会促使商家用比特币取代信用卡。 伊恩•德马蒂诺(Ian DeMartino)在《比特币指南:如何在全球市场中买入、投资和使用》(Bitcoin Guidebook: How To get, Invest And Spend the World)一书中写道:

信用卡公司对每笔交易收取的费用***时会3%到4%,这是商家通常要自己承担的费用。对于利润率较低的商户来说,每笔信用卡交易收取的费用可能会超过其利润的一半甚至更多。 CRYPTO.com的联合创始人兼***执行官克里斯•马斯扎勒克(Kris Marszalek)也同意上述观点。他表示:

他继续说道,相比之下, 区块链 和加密货币提供了一种新的方式,将权力的均势重新向消费者这边倾斜。 区块链 技术支撑的信贷比信用卡债务更公平,也让人负担得起。当作为一种支付手段时,加密货币相对于现有的方法多了许多优势。数字化的本质意味着它们几乎可以免费、快速地发送到全球各地;在国外消费时,旅行者可以使用加密货币卡,以节省高达8%的交易费用。

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