分类
外汇视频教程

平值究竟是什么意思?

IInednc

403 ERROR

The Amazon CloudFront distribution is configured to block access from your country. We can't connect to the server for this app or website at this time. There might be too much traffic or a configuration error. Try again later, or contact the app or website owner.
If 平值究竟是什么意思? you provide content to customers through CloudFront, 平值究竟是什么意思? you can find steps to troubleshoot and help prevent this error by reviewing the CloudFront documentation.

期权策略:什么是Detla中性策略和对冲?

我们发现无论是上涨还是下跌,对于持仓盈亏没有影响,其原理就是期权的持仓Detla与标的期货的Delta相等且一正一负,也就是说标的期货上亏多少钱,期权上就盈利多少刚好相抵,反之亦然。 这种通过期权头寸的Detla,计算出需要买入或卖空标的期货的数量,从而对冲来自标的方向上的风险,就叫Delta对冲。 由于期权价格是受多方面因素影响的,对冲掉标的方向风险,其实就可以实现做多或做空波动率,或赚取时间价值的目的。

这种持仓Detla为0或接近于0的投资策略,我们把它叫做Detla中性策略。 比如一份平值看涨期权合约的delta是0.5,一份平值看跌期权合约的delta是-0.5,买入这两份期权便得到一个delta中性头寸。同时买入同一标的相同行权价的平值看涨、看跌期权是一种很流行delta中性期权交易策略,也就是我们常说的买入跨式组合(long straddle),买入跨式策略在标的价格显著上涨或下跌时可以盈利。

扫二维码 立即期货开户 -->

“典型值”到底是什么意思?变化范围是多大?

005ednc20190902

IInednc

转换率受到诸如带宽、内部电流和电容等相同变量的影响。通常,选择比最低需求速度高 20% 的运算放大器便已足够。或许,您希望在一些重要的应用中拥有更多的裕余量。大多数应用并不会将放大器推高至其转换率极限值附近,因此这样做并无问题。 IInednc

电压噪声——放大器的宽带或者平带电压噪声主要取决于一个或者多个输入级晶33体管的电流。大电流会以一种平方根的方式降低噪声。因此 20% 的电流变化,可带来约 10% 的平带噪声密度变化(请参见图 2)。 IInednc

006ednc20190902

IInednc

低频 1/f 噪声(也称作闪烁噪声)是另一回事,它的变化范围更大。1/f 区的噪声振幅在约 3:1 范围变化。JFET 和 CMOS 制作工艺的差异可能稍大一些。该噪声区域决定低频带(通常规定为 0.1 到 10Hz)的峰值到峰值噪声大小。 IInednc

的确存在一些较好的指导原则,但却无法详细说明放大器设计和所用 IC 工艺的确切变化范围。但是,有一些资料总比没有强,并且大多数设计都可以较好地适应这些估计差异。 IInednc

(原文请参阅: e2e.ti.com IInednc

查看更多请点击:《 看一个TI老工程师如何驯服精密放大器 IInednc

期权知识详解:希腊字母Delta

当剩余到期时间越长时,所有的期权都更将接近平值期权,即看涨期权的 Delta 值会接近 0.5,看跌期权的 Delta 值
会接近-0.5。与之相反的是,当剩余时间越来越短时,所有的期权都离平值期权越来越远,即实值期权变得更加实值,虚值期权变得更加虚值。以到期日为例,合约到期时,无论是实值、虚值,还是平值期权均无时间价值,所以对实值期权而言,正股价每上涨1元,都将反映在期权价格中,因为期权价格全部为实值额,即delta为1。对虚值期权而言,尽管正股价格出现小幅上涨,但仍无法使期权有价值,所以表现出对股价上涨的“麻木”,delta为0。而平值期权则变化不大。

③ 、delta值随波动率的变化

随着波动率的上升,期权 Delta 值会接近平值期权 Delta 值,delta的绝对值逐渐向0.5靠拢。即随着波动率的上升,虚值期权的delta上升,实值期权的delta下降。对于这一规律,可以这样解释:当波动率上升时,delta将趋于0.5,当波动率下降时,delta将偏离0.5,因为波动率的变化导致了股票价格的标准差大小的变化,但股票价格和执行价格之间的距离却保持不变。

④、 delta值随利率的变化

总结:期权交易可以很简单,但是组合期权却可以很复杂,主要根据投资者对市场的判断而制定,在看涨与看跌混合、多头与空头混合、期货(正股)与期权混合时,我们需要借助delta这一风险指标,因为delta至少能让我们知道是标的资产涨了赚钱还是跌了赚钱。而在运用期权对标的资产进行风险对冲时,也需要好好运用delta,所以深刻的理解delta非常重要,在期权的希腊字母中,最最关注的指标也是delta,因为delta的值直接决定了期权赚钱的概率。